ROS (Return On Sales) – tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần là một trong những chỉ số quan trọng giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định lựa chọn doanh nghiệp chất lượng để đầu tư. Nhưng thực tế có rất ít người hiểu được ROS là gì, cách tính ROS cũng như tầm quan trọng của chỉ số ROS. Chính vì thế, trong bài viết này chúng tôi sẽ cung cấp cho các bạn những thông tin chi tiết về ROS. Mời bạn đọc cùng theo dõi!
ROS là gì?
ROS hay Return On Sales được hiểu là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu. Chỉ số này cho ta biết được rằng từ 1 đồng doanh thu bán hàng doanh nghiệp sẽ tạo ra được bao nhiêu lợi nhuận. Hay khả năng sinh lời của đơn vị chiếm bao nhiêu phần trăm doanh thu.
Ví dụ về ROS
Để hiểu rõ ROS là gì chúng ta sẽ cùng phân tích ví dụ sau:
ROS của một công ty sắt thép HPSC luôn tăng trưởng trong ngưỡng 41->45%, cụ thể là năm 2017 HPSC có ROS là 41%, năm 2018 chỉ số này ở ức 45%, năm 2019 nó giảm xuống còn 43%, 2020 do biến động kinh tế và tình hình dịch bệnh nên chỉ số này chỉ còn khoảng 41-42%.
Đây là chỉ số lợi nhuận rất tốt gần như bán 1 lời 1. Điều này chứng tỏ công ty làm ăn hiệu quả nên xứng đáng là địa chỉ để đầu tư dài hạn.
Cách tính ROS
Thông qua định nghĩa trên, chúng ta có cách tính ros đơn giản như sau:
Trong đó:
- ROS sẽ có đơn vị là %
- Lợi nhuận sau thuế và doanh thu được tính theo tháng, quý, năm và lấy trong báo cáo kinh doanh của công ty.
Ý nghĩa của chỉ số ROS
Chỉ số ros là một phần quan trọng trong việc đánh giá chiến lược cũng như chất lượng của doanh nghiệp nên chúng có ý nghĩa tương đối lớn, cụ thể:
- Trong trường hợp ROS dương nghĩa là doanh thu lớn hơn chi phí đầu tư nên doanh nghiệp đang kinh doanh có lãi. ROS càng lớn chứng tỏ hiệu suất bán hàng hoặc chiến lược mới của đơn vị đang có dấu hiệu tích cực.
- Trong trường hợp ROS âm đó là một dấu hiệu cảnh báo rằng chi phí đã bị chi tiêu quá mức hoặc doanh số thu về không như mong đợi. Nguyên nhân có thể là do mặt hàng của doanh nghiệp bị cạnh tranh quá mức dẫn đến việc không tiêu thụ được nhiều sản phẩm hoặc do việc tính toán hạn mức chi tiêu tăng đột biến vì tình hình nguyên liệu đầu vào, giá xăng dầu,…tăng.
Đôi khi tỷ số ros cũng còn phụ thuộc vào nhiều đặc điểm khác như ngành nghề hay giai đoạn vì thế khi thực hiện tính ROS bạn nên cân nhắc và so sánh.
Cách đánh giá chỉ số ROS
Như đã đề cập bên trên ROS phụ thuộc khá nhiều vào yếu tố môi trường và nội bộ doanh nghiệp vì thế các đánh giá tỷ số lợi nhuận trên doanh thu này cũng phải bao quát theo, cụ thể là có 5 cách đánh giá ROS:
- Đánh giá thông qua ROS trung bình của ngành: ROS của doanh nghiệp lớn hơn ROS trung bình ngành chứng tỏ doanh nghiệp đang có dấu hiệu kinh doanh tốt, tăng vượt mức chỉ tiêu và có đà phát triển.
- Đánh giá ROS độc lập: ROS càng cao nghĩa là công ty càng mạnh, tiền lợi nhuận thu về nhiều, chi phí được giảm đi do áp dụng các phương pháp khoa học kỹ thuật tiên tiến giúp đẩy nhanh tốc độ sản xuất.
- Đánh giá ROS dựa vào chiến lược công ty: Chiến lược được xây dựng có thể dài hạn hoặc ngắn hạn nên khi ROS bị âm không có nghĩa là doanh nghiệp đã và đang làm ăn thua lỗ. Nó có thể chỉ tồn tại trong ngắn hạn khoảng vài tháng khi đơn vị cho ra mắt thử một sản phẩm mới hoặc tập trung đầu tư một hạng mục khác nhưng chưa thu về lợi nhuận cao.
- Đánh giá theo mục tiêu của doanh nghiệp: Đơn vị muốn tăng niềm tin, sự tín nhiệm của khách hàng dẫn đến việc tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ biến đổi từ đó ROS cũng biến động.
- Đánh giá chỉ số ROS dựa vào chu kỳ: Khi doanh nghiệp đúng chu kỳ kinh doanh tốt kéo theo lợi nhuận tăng. Nhưng khi hết chu kỳ thì lợi nhuận lại giảm. Do vậy khi đánh giá doanh nghiệp các nhà đầu tư nên xem xét chu kỳ từ 3-7 năm.
- Đánh giá dựa vào xu hướng của chỉ số ROS: Một doanh nghiệp bền vững sẽ có ROS ổn định hoặc gia tăng theo thời gian. Tốt nên nên dựa vào chu kỳ 3-5 năm để đánh giá xu hướng của chỉ số.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu bao nhiêu là hợp lý?
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu không thể đong đếm một cách chính xác bởi chúng phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố.
Nhưng về cơ bản, nếu so sánh ROS độc lập không bị phụ thuộc vào bất cứ yếu tố nào thì ROS > 10% sẽ chứng tỏ doanh nghiệp khá mạnh, tăng trưởng tốt, là nơi đầu tư đáng tin cậy.
Điều này có nghĩa là cứ ROS tăng cao sẽ là dấu hiệu tốt đối với một công ty. Tuy nhiên nó cũng không có nghĩa là ROS âm chứng tỏ doanh nghiệp đang kinh doanh không tốt. Thực tế chứng minh rằng có rất nhiều tập đoàn như Cocacola thường xuyên báo lỗ, ROS âm thậm tệ nhưng sức tăng trưởng của họ lại cực kỳ cao, có độ bao phủ trên nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ.
Vì thế khi đánh giá thực trạng kinh doanh của công ty chúng ta nên cân nhắc trong việc nhìn nhận tổng quan về ngành và các yếu tố nội bộ.
Mối quan hệ giữa ROS – ROA – ROE
ROS, ROA và ROE là những chỉ số đánh giá mức độ hiệu quả của hoạt động kinh doanh. Nếu ROS được lấy từ những thông số trên bảng kinh doanh thì ROA và ROE lại được tính dựa theo các con số trên bảng cân đối kế toán, cụ thể là:
- ROS = Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần
- ROA = Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản.
- ROE = Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu
Vòng Quay tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản là mối tương quan giữa ROS và ROA.
Thông qua công thức chúng ta có thể thấy rõ các chỉ số này đều dựa vào một con số nguồn đó là lợi nhuận sau thuế để đưa ra những xu hướng và các nhận định khác nhau từ phía nhà đầu tư dành cho doanh nghiệp.
Kết luận
Như vậy bài viết trên basarestaurant.net đã cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin chi tiết về tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ROS. Mong rằng có thể giúp các nhà đầu tư hiểu rõ ROS là gì, cách tính ROS cũng như cách đánh giá chỉ số ROS để đầu tư hiệu quả.